Micro finanzas en el banquillo

La semana pasada hablé sobre los recientes ataques a un movimiento que había permanecido exceptuado de críticas durante tantos años. A las micro finanzas prácticamente nadie las ha criticado en sus casi 35 años de existencia. Por el contrario, han sido promocionadas y apoyadas por todos los sectores, desde la nobleza Europea hasta los gobiernos de izquierda.
Las cumbres del Micro crédito se habían convertido en un desfilar de personalidades de todas las tendencias políticas, económicas y sociales. Los organismos de cooperación Internacional, la agencias multilaterales incluyendo el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial, las ha mostrado como ejemplo de negocios sostenibles. La Fundación Gates hace muy poco aprobó una cantidad enorme de dólares para apoyar Instituciones micro financieras.
Lamentablemente, ahora parece levantarse una ola de críticas que sin duda tendrán efectos bastante negativos, sobre todo si se acepta que muchos programas micro financieros aún necesitan apoyos considerables para ser verdaderamente sostenibles.
He dedicado por lo menos los últimos 15 años de mi vida a temas sociales, basado en la aplicación de un modelo que pudiera ser considerado micro financiero: Bankomunales con K. Llevo sin embargo ya bastante tiempo criticando las actuaciones de muchas instituciones micro financieras y la manera en que algunos de los organismos internacionales han querido vendernos ese servicio.
En realidad hay mucha cosas susceptibles de ser criticadas en las micro finanzas, pero aunque yo he sido uno de los muy pocos que las han criticado abiertamente durante algunos años, debo ahora hacer esfuerzos para defenderlas de algunas críticas o acusaciones que se están poniendo de moda. Independientemente del producto comercial en que se han convertido, no puedo negar que bien utilizadas, las micro finanzas siguen siendo una herramienta muy poderosa para apoyar el desarrollo de muchas familias pobres.
Los reproches comenzaron a hacerse sonoros cuando el llamado padre de las micro finanzas, Muhamad Yunnus, creador del famoso Grameen Bank, comenzó a criticar algunos programas micro financieros, pues consideró que se estaban cometiendo abusos en el tema de las tasas de interés. En un conocido articulo el profesor Yunnus prácticamente calificó de “tiburones financieros” a instituciones mico financieras que, según él, estaban “abusando de los pobres”.
No tardaron en aparecer respuestas a las observaciones de Yunnus y más de uno le recordó el altísimo nivel de subsidio y donaciones que ha recibió el Grameen Bank durante su historia. Sin duda que lo que apunta el profesor Yunnus en varios casos parece cierto, sin embargo entregar créditos bajo el modelo micro financiero, no es barato.
Lo que me preocupa del asunto es que las críticas han venido especialmente de políticos populistas, sobre todo en la India, que han amenazado con una serie de regulaciones inadecuadas para tratar de frenar lo que ellos llaman, “el robo de los pobres”. Cuando los políticos entran a criticar desde el clientelismo, las cosas no pintan bien.
Cuando comenzaron las micro finanzas y las agencias internacionales se dieron cuenta de sus éxitos iniciales, inmediatamente comenzó a fluir dinero de la cooperación internacional para desarrollar programas de micro crédito. Pero estos eran dineros de donaciones y tenían un límite bastante estrecho.
Durante esta primera expansión basada en donaciones, los resultados fueron malos en lo general y el mismo Grameen Bank debió ser reflotado. Sin embargo lo que permaneció claro, fue que como herramienta para aliviar pobreza, las micro finanzas podrían ser verdaderamente poderosas.
Agotada la primera etapa de donaciones y visto el potencial de la herramienta, la gran pregunta fue entonces ¿cómo movilizar fondos que puedan ser prestados a los pobres, más allá de las simples donaciones? La respuesta natural dada la gran demanda de recursos, vino de la utilización de fondos bancarios mediante lo que conocemos como “ahorros del público”. Pero los ahorros, contrario a muchas donaciones, deben ser devueltos junto con los intereses, por lo tanto, las micros finanzas debían pasar de ser un asunto de caridad, a un negocio que garantizara retorno económico.
Adicionalmente, lo que rápidamente se comprendió también, fue que el costo de financiar pequeños montos, era mucho mayor que el de financiar grandes montos. Los costos envueltos en financiar una operación de 1 millón de dólares, son sin duda mucho menores que los envueltos en financiar mil créditos de mil dólares. Naturalmente la relación riesgo-ganancias resultantes de una operación de un millón de dólares con garantías reales, son considerablemente mejores que las de financiar mil créditos pequeños sin garantías.
Más allá de que efectivamente existen instituciones micro financieras que abusan de las tasas de interés, hay que tener cuidado a la hora de criticar y regular, porque, al menos en la economía capitalista donde opera todo el régimen bancario y micro financiero, otorgar créditos pequeños es costoso y asegurar flujos suficientes de dinero para satisfacer la demanda, requiere de rentabilidad.
Si bien me ha parecido conveniente investigar, vigilar y criticar constructivamente las micro finanzas, lo hago desde otro punto de vista. Mis observaciones van por otro camino que tocaré en siguientes artículos, pero creo fuertemente en las micro finanzas y su poder para mejorar la vida de las personas. Deseo que mejoren y den un mejor servicio, por eso me cuesta quedarme tranquilo ante críticas superficiales que pueden dañar un mecanismo que los pobres necesitan y valoran.